Profitabilitas dan Variasi Harga Saham: Bukti Empiris pada Emiten Sektor Energi di Bursa Efek Indonesia Periode 2020–2024

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) terhadap variasi harga saham pada emiten sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode asosiatif dan memanfaatkan data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan serta harga saham penutupan akhir tahun. Sampel ditentukan melalui teknik purposive sampling dengan kriteria emiten sektor energi yang terdaftar secara konsisten di BEI dan memiliki kelengkapan data selama periode penelitian, sehingga diperoleh empat perusahaan sebagai sampel. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linier berganda yang didahului oleh uji asumsi klasik, meliputi uji normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan ROA dan ROE berpengaruh signifikan terhadap variasi harga saham. Secara parsial, ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham, sedangkan ROE berpengaruh negatif dan signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa investor pada sektor energi cenderung lebih mempertimbangkan efisiensi pemanfaatan aset dibandingkan tingkat pengembalian ekuitas dalam menilai saham perusahaan. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi, bagi manajemen perusahaan dalam meningkatkan kinerja keuangan, serta sebagai referensi empiris bagi penelitian selanjutnya di sektor energi..